El nuevo grupo de comunicación surgido de la fusión entre Telecinco y Cuatro tiene previsto controlar el 45,1% del mercado publicitario en televisión tras la desaparición de la publicidad de TVE, según una presentación enviada por Telecinco a la CNMV.

La cadena de Fuencarral calcula que el 31,6% del mercado publicitario corresponderá a Antena 3 a partir del 1 de enero de 2010, cuando se TVE dejará de emitir publicidad. Un 12,7% será para las televisiones autonómicas agrupadas en la Forta y el 10,6% restante, para La Sexta.

El control de la publicidad fue uno de los asuntos más espinosos en las negociaciones para la fusión de ambas televisiones.

La compañía también ha señalado que, tomando como referencia las cuentas de octubre de 2008 a septiembre de 2009 y sin contemplar las sinergias que se produzcan como consecuencia de la fusión, la parte del nuevo grupo dedicada a la televisión en abierto tendrá un resultado de explotación antes de amortizaciones (ebitda) de 130 millones y unas ventas anuales de 952 millones, frente a unos costes de 822 millones.

Por su parte, Digital Plus -participada en un 57% por Prisa, 22% por Telecinco y en un 21% por Telefónica- registrará un ebitda de 351 millones de euros, ingresos de 1.381 millones y costes de 1.031 millones.

Por otro lado, la cadena se plantea lanzar algún canal de TDT de pago. Actualmente sólo existe una canal de TDT de pago, Gol TV, que es propiedad de Mediapro y está especializado en información relacionada con el fútbol.

Bolsa

Telecinco y Prisa han moderado al cierre la caída en bolsa experimentada en apertura de la sesión, cuando han vuelto a cotizar después de acordar el viernes su fusión.

A pesar de que Deutsche Bank ha elevado su recomendación sobre Telecinco a ‘mantener’ desde ‘vender’, sus títulos han caído un 2,74%, hasta 9,600 euros. La compañía ganó un 7,34% en la anterior jornada.

Por su parte, Prisa ha recortado un 5,79%, hasta 3,580 euros. Esta caída se suma al descenso del 2% sufrido el viernes.

Compra

La cadena de Fuencarral adquirió Cuatro y el 22% de Digital Plus. Telecinco ha explicado que Prisa permanecerá en su accionariado durante un tiempo “habitual” en este tipo de acuerdos.

Un directivo de Telecinco, la cadena controlada por Mediaset, ha explicado en una ‘conference call’ que ha ofrecido la compañía para explicar esta operación, que la adquisición de Prisa no diluirá su beneficio por acción (BPA) a un año. Asimismo, ha indicado que la participación del 18,3% de Prisa en la nueva compañía tiene un periodo de permanencia “habitual” en este tipo de acuerdos.

En la mañana de hoy los analistas de Banesto hablaban de que el periodo de permanencia del 18% de Prisa en la nueva Telecinco contempla una cláusula de ‘lock up’ de 12 meses, es decir, un periodo durante el que Prisa no puede veder sus acciones en esta nueva cadena. Sin embargo, indicaban que Prisa tendría un opción de venta de su paquete accionarial a Mediaset a finales del primer año de su fusión.

Acuerdo

Telecinco comprará Cuatro en una operación que valora la cadena de Prisa en 550 millones de euros y que se ejecutará a través de una ampliación de capital. Sogecable tendrá el 18% del nuevo grupo fusionado.

Además, Prisa venderá a Telecinco un 22% de Digital Plus por 517 millones, con lo que reducirá su participación en la plataforma de televisión de pago al 57%. La cadena de Mediaset nombrará al director de contenidos de Digital Plus, en la que tendrá dos consejeros.

Términos

El equipo directivo de Telecinco se mantendrá al completo al frente de la nueva sociedad, que pasará a llamarse Telecinco aunque mantendrá la marca Cuatro.

Prisa nombrará a un vicepresidente y al director de servicios informativos el primer año. Mientras mantenga la participación del 18% en la nueva Telecinco, la compañía tendrá a dos consejeros en el grupo.

Fuente: Expansión